今日の市場全般概要及び主要特徴
2025年7月31日のアメリカ株式市場は、テクノロジー株の明暗が鮮明に分かれる展開となりました。主要指数は軒並み下落し、S&P 500指数は6,339.39（-0.37%）、NASDAQ指数は21,122.45（-0.03%）、ダウ・ジョーンズ指数は44,130.98（-0.74%）で取引を終えました。
特に注目すべきは半導体指数（SOX）が5,607.92（-3.10%）と大幅に下落した一方で、VIX指数は16.72（+8.01%）と急上昇し、市場の不安心理が高まったことです。この中でMeta Platformsの決算好調による急騰が際立ち、テック株の二極化が顕著となりました。
主要変動銘柄分析
Meta Platforms Inc (META) – 決算好調で大幅上昇
Meta Platforms株価は773.44ドル（+11.25%）と二桁の大幅上昇を記録し、時価総額1兆9,447億ドルに達しました。同社の2025年第2四半期決算が市場予想を大幅に上回ったことが要因です。
決算内容では売上高475億ドル（前年同期比22%増）、EPS 7.14ドル（前年同期比38.37%増）を記録し、アナリスト予想の売上高448.4億ドルを大幅に上回りました。マーク・ザッカーバーグCEOは「すべての人に個人的な超知能を提供する」というAIビジョンを示し、AI投資の成果が業績に反映されていることを強調しました。
投資家にとって注目すべきは、Meta株が過去最高値近辺まで上昇している点です。ただし、AI投資による現金流出が続いているため、長期的な収益性については慎重な監視が必要です。
Qualcomm Inc (QCOM) – 決算後に大幅下落
Qualcomm株価は146.76ドル（-7.73%）と大幅に下落し、時価総額1,583億ドルとなりました。同社が2025年第3四半期決算を発表したものの、投資家の期待に応えられなかったとみられます。
半導体業界全体の調整局面の中で、Qualcommの下落は特に目立ちました。UBSは7月21日に目標株価を145ドルから165ドルに引き上げたものの、中立評価を維持しており、アナリストの慎重な見方が続いています。
投資時の注意点として、Qualcommは5G通信チップ市場での競争激化と、中国市場での不確実性に直面しています。短期的な株価変動に惑わされず、長期的な技術革新力を評価することが重要です。
UnitedHealth Group Inc (UNH) – ヘルスケア株の調整
UnitedHealth株価は249.56ドル（-6.19%）と大幅下落し、時価総額2,264億ドルとなりました。同社の第2四半期決算で純利益とEPSが前年同期比で減少したことが要因です。
12月のブライアン・トンプソン幹部殺害事件の影響から回復途上にある中で、第1四半期の利益がウォール街の予想を大幅に下回ったことが投資家心理を悪化させました。また、司法省がUnitedHealthのアメディシス買収に対して訴訟を起こしていることも株価の重石となっています。
Applied Materials Inc (AMAT) – 半導体装置株の調整
Applied Materials株価は180.06ドル（-4.93%）と下落し、時価総額1,445億ドルとなりました。半導体装置メーカーとして、業界全体の調整局面の影響を受けました。
MarketBeatによると、株式市場はニュースに過剰反応する傾向があり、大幅な株価下落は高品質株を購入する良い機会を提供する可能性があると分析されています。
Merck & Co Inc (MRK) – 製薬株の軟調
Merck株価は78.12ドル（-4.44%）と下落し、時価総額1,962億ドルとなりました。第2四半期決算でEPS 2.13ドルを報告したものの、ガーダシルワクチンの売上が重石となりました。
同社は30億ドルのコスト削減計画を発表し、新製品支援のための資金確保を目指しています。この再編計画の一環として人員削減も実施される予定です。
主要指数及び銘柄動向
S&P 500指数
S&P 500指数は6,339.39（-0.37%）で取引を終了しました。テクノロジーセクターの混在した結果により、指数全体では小幅な下落となりました。Metaの急騰が指数を支えた一方で、半導体株の下落が重石となりました。
NASDAQ指数
NASDAQ指数は21,122.45（-0.03%）とほぼ横ばいで推移しました。Metaの大幅上昇がNVIDIAやAppleなどの主要銘柄の軟調を相殺した形となりました。
ダウ・ジョーンズ指数
ダウ・ジョーンズ指数は44,130.98（-0.74%）と3つの主要指数の中で最も大きな下落となりました。UnitedHealthやMerckなどの構成銘柄の下落が指数全体を押し下げました。
主要大型株
NVIDIA株価は177.87ドル（-0.78%）、時価総額4兆3,400億ドルで小幅下落しました。中国当局がH20チップのセキュリティリスクについてNVIDIAを召喚したというニュースが株価の重石となりました。
Microsoft株価は533.50ドル（+3.95%）と上昇し、時価総額3兆9,656億ドルに達しました。2025年度第4四半期決算の好調な結果を受けて投資家の関心が高まりました。四半期配当を1株当たり0.83ドル（10%増配）と発表したことも好材料となりました。
Apple株価は207.57ドル（-0.71%）、Amazon株価は234.11ドル（+1.70%）、Tesla株価は308.27ドル（-3.38%）で取引されました。Teslaはサムスンとの165億ドルのAIチップ契約を発表したものの、株価は下落しました。
主要規制、企業動向、技術開発など
中国規制当局のNVIDIA調査
中国当局がNVIDIAのH20チップに関するセキュリティリスクについて同社を召喚したことが報告されました。これは米中技術摩擦の新たな展開として注目されており、NVIDIA株価にも影響を与えています。
JPMorganとCoinbaseの戦略的提携
JPMorgan Chase株価は296.24ドル（-1.13%）で取引されましたが、同社はCoinbaseと戦略的提携を発表し、暗号通貨購入を容易にする新しいサービスを開始しました。銀行から直接ウォレットへのリンク機能やChase Ultimate Rewardsの移行サービスを提供します。
Meta著作権侵害訴訟
成人向け映画制作会社がMetaに対して「少なくとも2,396本の映画」の著作権侵害で訴訟を起こしたことが報告されました。この法的リスクは今後の業績に影響を与える可能性があります。
要約及び投資注意事項
本日の市場は、テクノロジー株の明暗が鮮明に分かれる展開となりました。Metaの11.25%急騰が市場の注目を集めた一方で、半導体指数の3.10%下落により業界全体の調整局面が浮き彫りになりました。
投資家が注意すべき主要ポイント：
- 決算シーズンの業績格差：企業間の業績差が株価に大きく反映されています
- AI投資の収益化：Meta成功例が示すように、AI投資の成果が業績に現れ始めています
- 地政学的リスク：中国のNVIDIA調査など、米中技術摩擦の継続
- 金利環境：VIX指数の上昇は市場の不安定性を示唆
今後の市場展望では、個別企業の決算内容と業界トレンドへの適応力が株価を左右する要因となりそうです。特にAI関連投資の収益化能力と、規制環境への対応力が重要な評価基準となるでしょう。
株式市場は変動性が非常に大きく、投資時は注意が必要です。本文は投資勧誘ではありません。